Одним из наиболее доходных и стабильных инструментов инвестиционной деятельности считается капиталовложение в облигации.

Финансовая грамотность

Вложение средств в облигации относительно безопаснее покупки акций, более того, этот тип активов можно сравнить с надёжностью банковских депозитов. Но, даже не смотря на то, что облигации считаются самым надёжным активом среди различных ценных бумаг, они так же обладают некоторой степенью рисков.

Говоря о доходности таких финансовых инструментов, как облигации, стоит отметить, что она может достигать от восьми до девятнадцати процентов, причём надёжность будет напрямую зависеть от рентабельности и перспективности самого эмитента, который выпускает данный актив.

Чем меньше доходность от облигации, тем надёжней будет эмитент, и, соответственно, тем меньше будут риски для инвестора.

Прибыльность так называемых «бросовых» или «мусорных» облигаций, эмитентами которых являются частные компании, может достигать от восемнадцати до девятнадцати процентов. Однако наряду с этим, инвестор принимает на себя достаточно высокие риски.

Таким образом, получается, что чем меньше доходность, тем надёжней эмитент, и тем меньше будет риск. Верно и обратное:

Чем выше прибыль, тем больше будет сопряжено с этим рисков для инвестора.

Поэтому, чтобы максимально быть уверенным в получении прибыли, лучше всего приобретать обеспеченные облигации, которые предусматривают имущественный залог эмитента. В то же случае, когда инвестор приобретает необеспеченные облигации, его доход возрастает, но наряду с эти так же увеличиваются риски.

Виды облигаций

Инструменты инвестированияДоходы, которые инвестор получает по имеющимся облигациям, зависят напрямую от конкретного типа самой ценной бумаги.

Так, дисконтные облигации, или как их ещё принято называть, бескупонные, реализуются по цене меньше номинала, поэтому по таким облигациям доход составляет разницу между стоимостью покупки и номинальной расценкой.

Облигации процентные, или иначе говоря, купонные, предоставляют вкладчику возможность систематически получать свою прибыль за счет выплаты купонов.

Несмотря на надёжность капиталовложения в облигации, для любого инвестора также существуют определённые риски, связанные с покупкой данных активов. Причём перечень возможных рисков достаточно широк.

Перечень рисков

1. Поскольку ставка по облигациям тесно взаимосвязана с её ценой, то существует риск «процентной ставки». То есть, в том случае, когда цена на актив растёт, ставка начинает понижаться, и наоборот, когда ставка резко набирает обороты, цена на актив начинает понижаться. Подобная ситуация потому происходит, что в тот момент, когда ставка падает, инвесторы стремятся как можно быстрей скупить облигации с наиболее высокими процентными ставками. Вследствие быстро растущего спроса на активы, начинается такой же рост цен на них и наоборот: как только процент повышается, все инвесторы ринутся продавать свои облигации, которые имеют низкие ставки.

Облигации2. Так же существует риск ликвидности для корпоративных эмитентов, выпускающих свои облигации. Поэтому инвесторы могут столкнуться с такой ситуацией, когда они попросту не смогут оперативно продать свои активы вследствие того, что рыночные тенденции изменились и отсутствуют участники, которые захотят выкупить облигации. Так что низкий спрос на облигации некоторых эмитентов вполне может привести к тому, что произойдёт ценовая волатильность, что не лучшим образом скажется на общем доходе инвестора.

3. Для владельцев облигаций также существенными являются риски, связанные с инфляцией. Приобретая облигации, вкладчик заранее  получает стольный процент прибыли: фиксированный процент или же переменный процент. Таким образом, в том случае, если инфляция начнёт расти, инвестор может не то, что не получить своей прибыли, но и остаться с минусовым балансом по процентной ставке облигаций.

4. Есть вероятность наступления кредитного риска для эмитента, который занимается выпуском ценных бумаг. То есть, в том случае, если рейтинг надёжности эмитента начнёт резко падать, к такой компании будет потеряно доверие со стороны кредитно – финансовых организаций. И, как следствие, выдача кредитов либо снизится, либо вовсе приостановится. В такой ситуации, эмитент не сможет своевременно выполнять все свои обязательства по выплате процентов своим инвесторам, и, как следствие, возникнет прямой риск невыплаты основных сумм облигаций.

5. Нередко инвесторы сталкиваются с риском, когда приходится в будущем всю прибыль реинвестировать по сниженной процентной ставке, то есть, существует вероятность падения ставок, что, в следствии, приводит к понижению ожидаемых доходов. 

Комментарии  
Сергей
Сергей 03.04.2017 11:28
Да, я попробовал в конце прошлого года взять рублевые облигации. Сумма небольшая, конечно - не миллионы... Но оказалось, не зря рискнул. Доходность оказалась повыше, чем банковский вклад.
Так что можно сказать, что облигации - вполне достойны внимания.
Арина Станиславская
Арина Станиславская 01.11.2016 12:17
В настоящее время многие банки резко снизили процентную ставку по вкладам, и предлагают своим клиентам другие финансовые инструменты . Одним из таких инструментом являются облигации. Правильно пишет Александр Викторович, государственные облигации в советской финансовой структуре были очень распространены. Не думаю, что граждане знали про риски, и были подкованы в том как работают облигации. Это скорее было на уровне "как все".
ddv5
ddv5 01.08.2016 09:24
Никогда не покупал облигации. Вот не понятно есть доходность 8 -19 %, так она же сопоставима с инфляцией в нашей стране. Как же при таких процентах можно заработать.
Alienor
Alienor 23.07.2016 19:28
Недавно читала, что сейчас выгодно вкладываться в евробонды.
Доходность с них можно конвертировать в рублевую, и тогда профит получится выше, чем средняя ставка по банковскому депозиту
Александр Викторович
Александр Викторович 28.10.2015 17:55
В старые Советские времена у меня были 3% государственные облигации. По моему, система там была с меньшим риском. Стоили они не дорого, если не ошибаюсь, по 1 рублю и половинка 50 копеек. По ним проводились розыгрыши 8 раз в году. Несколько раз выигрывал маленькие суммы и менял их на облигации. А вот однажды выиграл 1000 рублей. Это был солидный выигрыш.
franklin.png

Разделы сайта

  • 1