Результаты различных исследований показывают, что в среднем профессиональные управляющие, работающие в индустрии, показывают более высокие результаты по сравнению с частными инвесторами.

Это совершенно не обязательно связано с тем, что трейдеры крупных компаний обладают большей информацией: в век Интернета возможности для получения информации в оперативном режиме становятся все шире и шире.

Это также не связано с тем, что они торгуют, используя инсайдерскую информацию

Во-первых, инсайд является незаконной деятельностью, а во-вторых, в силу самой своей природы не может иметь постоянный характер.

Почему профессиональные управляющие более успешны

Вот основные различия между профессиональным управляющим, работающим на крупную компанию, проводящую операции на рынке ценных бумаг, и частным инвестором:

- для профессиональных управляющих инвестиции – это работа, которой они постоянно занимаются, в то время как частные инвесторы, как правило, анализируют рынок и принимают решения о покупке или продаже ценных бумаг эпизодически;

- профессиональные управляющие глубже понимают процессы, происходящие на рынке, поскольку видят не только изменяющиеся цены на рынке и свои сделки, но также и сделки, которые проводят через них клиенты и другие участники рынка;

- если частный инвестор сам себе хозяин и в любой момент может отказаться от правил, которые он сам для себя установил, то у профессионального трейдера этой свободы нет.

Управляющий обязан соблюдать те ограничения, которые накладывает на него компания

В противном случае он просто будет уволен.

Почему профессиональные управляющие более успешны

Неоднократно было продемонстрировано, каким образом ограничения, накладываемые на трейдеров, увеличивают их шансы на успешную торговлю в долгосрочной перспективе.

Вряд ли эти ограничения применяли бы тысячи инвестиционных компаний во всем мире, если бы они не носили конструктивного характера.

В то же время далеко не все профессиональные управляющие демонстрируют итоги торговли, позволяющие «обыгрывать» фондовые индексы.

Прирост активов под управлением примерно двух третей управляющих меньше, чем если бы деньги были деньги были инвестированы в ценные бумаги, составляющие фондовый индекс за тот же период

Именно этот факт сделал очень популярными так называемые «индексные фонды», которые отказывались от проведения активных операций на рынке и вкладывали деньги инвесторов в ценные бумаги, составляющие фондовые индексы (в тех же пропорциях, в которых ценные бумаги входят в фондовый индекс).

Понятно, что результативность такого фонда совпадает с результативностью фондового индекса и практически не зависит от деятельности управляющего фондом.

Одной из возможных стратегий, которую часто выбирают частные инвесторы, является разделение сбережений

Сбережения предполагается инвестировать в инструменты фондового рынка, на две части – одну, которая передается профессиональным управляющим (в России, например, это можно сделать, инвестируя в паи паевых инвестиционных фондов), и вторую, которой инвестор, при желании, может управлять самостоятельно.

remark.png

Разделы сайта

  • 1